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农银理财总裁段兵:加快净值型产品体系建设 做优新型特色产品

作者:A8体育丨首页 发布时间:2020-08-01
达5.85%。为母行贡献中间业务收入66亿元。理财产品规模跃居“2万亿”阵营,市场份额稳步提升。  第三,稳步推进转型发展工作。积极按照监管部门和母行要求,处置存量业务,发展增量业务。一是 稳步推进产品转型,更好地满足客户投资理财需求。一方面,按照监管要求持续压减保本和预期收益型产品;另一方面,加快净值型产品体系建设,确保新老产品平稳过渡。农银理财在前期“4+2”系列产品基础上进一步推出“6+N”产品体系,在做好现金管理、固定收益、混合、权益等六大系列产品基础上,结合农行特色,做优“惠农”、养老及ESG(环境、社会与治理)等新型特色产品。通过ESG系列、信用优选策略等净值型产品 的创新推广,农银理财更好地满足了客户多样化理财需求。二是 稳步推进资产转型,更好地服务实体经济高质量发展。特别是 在疫情防控时期,农银理财按照党中央、国务院决策部署,在支持企业复工复产,服务“六稳”“六保”等方面发挥积极作用,不断提升市场适应能力和投资运作能力。  最后,不断夯实业务发展基础。一是 合规风控能力持续增强,建立落实行司风险隔离机制,全面执行理财产品三单管理等监管规定。逐步健全风险管控体系,提升全面风险管理能力,为业务长期、稳定、健康发展保驾护航。二是 投研能力不断提升,投研一体化基础不断夯实。三是 系统建设工作稳步推进。推进客户份额管理系统建设,支持“母行+电商” 的多渠道产品销售体系。推进新一代资管平台建设,提高理财业务发展 的专业化、智能化水平。  中国证券报:银行理财净值化转型过程中最大 的难点是 什么?银行理财业务转型面临哪些挑战?  段兵:自资管新规落地以来,各家商业银行积极推进理财业务转型,总体上取得了积极进展,也面临一定挑战,主要体现在客户体系建设和自身能力建设两个方面。  客户体系建设是 银行理财净值化转型面临 的最大难点。一是 客户培育有待加强。不少理财投资者更加偏好传统预期收益型产品,对净值型产品接受度不高。在净值型产品中,客户更加偏好期限短、流动性强、净值相对稳定 的现金管理类、固定收益类产品,对权益等其他类别产品接受度不高。不少客户尚未树立“买者自负、卖者有责” 的投资理念。二是 客户分类分层有待细化。理财经营机构需要按照年龄、风险偏好、资产净值等维度对目标客户实施分类分层管理,为客户提供差异化产品与服务。但是 ,受客户管理能力制约,相关工作仍待加强。  自身能力建设是 银行理财业务转型面临 的另一个突出难点。当前,理财业务面临 的主要矛盾之一是 自身能力不足与市场化转型要求之间 的矛盾。这主要表现在以下两个方面:  首先,营销服务能力有待提升。一是 营销服务理念有待更新。理财市场 的营销逐步由跑马圈地模式转变为精耕细作模式,客观上要求理财经营机构转变为规模与质量并重、营销与服务并重。二是 营销服务渠道有待完善。目前,理财业务主要依靠商业银行自有网点或电子渠道销售理财产品,尚未与外部金融机构或互联网企业建立广泛 的代销渠道,对金融科技 的应用水平较为有限,影响了产品销售与服务能力 的提升。  其次,投资管理能力有待加强。一是 研究能力有待加强,以研究支持投资 的投研一体化基础有待夯实。二是 投资品种较为有限,主要局限在境内 的债券等固定收益资产领域,尚未建立起跨市场、跨品种 的大类资产配置能力。三是 投资策略较为单一,以安全获取利息收入为主要立足点,在获取资本利得收入方面能力不足,难以适应多变 的市场环境。四是 投资模式较为粗放,以被动资产获取为主,主动资产配置为辅,投资管理 的精细化程度有待提升。  探索合作共赢  中国证券报:如何看待银行理财公司与公募、私募乃至外资机构等其他类型机构 的竞合关系?大资管行业格局会如何演化?  段兵:我国已是 世界第二大经济体,资管市场体量仍有较大增长空间。我国居民资产配置向资管产品转移 的潜力较大。综合来看,我国资管市场为各类机构提供了充足 的发展空间。有理由相信,各类资管机构之间 的竞合关系将以合作为主,银行理财公司与公募、私募乃至外资机构之间有望基于各自禀赋优势,探索出一条合作共赢之路。  首先,从产品层面看,银行理财产品以收益稳健 的固收类产品为主。银行理财公司可借鉴其产品体系建设方面 的经验,按照差异化发展思维,打造收益稳健、富有特色 的“固收+”产品体系,提升产品体系 的丰富性、完备性。  其次,银行理财客户 的风险偏好相对较低。银行理财与其他机构可在客户体系建设、营销渠道建设方面加强合作,通过投资顾问、产品代销等方式增强服务能力,满足客户多元化投资理财需求。  再次,从投资层面看,银行理财 的优势在于固收投资,与其他资管机构可实现能力互补。银行理财公司可在投资运作方面向其他机构取长补短,如与公募基金开展权益委外合作、与券商资管开展资产获取合作、与外资机构开展全球资产配置合作等。  最后,从政策导向看,银行理财与其他各类资管机构具有较深厚 的合作基础。  综合来看,各类资管机构合作空间广阔,通过深耕细分市场或发挥比较优势都有机会成为资管行业重要一极。资管行业有望形成多方互利共赢 的良性发展局面。  发展金融科技提升竞争力  中国证券报:如何看待金融科技对银行理财公司 的影响?  段兵:科技是 资管行业发展利器,银行理财公司也不例外。随着科技与资管深度融合,资管行业生产经营方式将发生重大变革。在此背景下,银行理财公司将面临三大机遇、一个挑战。机遇方面,一是 帮助银行理财公司更好地把握客户需求,精准定位目标客户,为产品创新、市场营销、客户服务提供依据。二是 帮助银行理财公司更好地认识大类资产市场,支持战略资产配置和战术资产配置。三是 帮助银行理财公司提升生产运行效率,降低业务运行成本。挑战方面,主要表现为科技应用给银行理财优势领域带来压力。拥有技术优势 的互联网巨头能够以更低 的成本定位目标客户、开展营销获客,从而冲击银行理财 的客户优势、渠道优势。  农银理财自成立以来始终高度重视科技系统建设,对标一流资产管理机构 的IT系统高起点规划发展,在母行集团支持下投入大量人力、物力等资源推进客户份额管理、新一代资管平台等系统建设,满足理财业务转型发展及一流资产管理机构建设需求。同时,积极外购数据资讯、财会运营等支持系统。相关投入占农银理财业务成本比重处在较高水平。  中国证券报:展望下半年,在大类资产配置方面会采取什么策略?  段兵:受疫情防控 的影响,世界银行、国际货币基金组织(IMF)等权威机构预计2020年全球经济增速将降至负值。我国疫情形势在全球率先企稳,经济逐步恢复并进入复苏通道。预计2020年下半年我国经济将持续企稳复苏,全年经济增速仍将维持在较为合理 的水平上。  基于上述判断,预计下半年市场利率水平仍将保持在相对低位,股票等风险资产市场维持区间震荡状态。理财资产配置需要更加积极主动,在固收与非固收资产之间合理摆布。债券市场方面,可把握市场调整机会,重点关注高等级信用债,在利率高位适当拉长久期。非标市场方面,在满足资管新规相关要求 的前提下,挖掘客户非标融资需求。股票市场方面,下半年优质标 的有望表现突出,可积极把握市场运行节奏,择优布局权益资产。商品市场方面,以黄金为代表 的避险资产仍然值得重点关注。扫二维码 3分钟在线开户 佣金低福利多

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